投資信託への各投資方法メリット/デメリット

こんにちは。カバラン丸です。

今日は投資信託への各投資方法メリットとデメリットについて話したいと思います。

自作資料

投資信託への投資方法では主に3つのやり方があります。

①積立NISA
②iDeCo/DC企業型確定拠出年金
③特定口座

それぞれ説明していきます。

①積立NISA

・利益が20年間非課税
→積立NISA最大のメリットですね。利益が非課税。これだけで始める理由になります。というか日本に住んでる人の場合、始めないという理由は無いと思います。日本の生命保険に入る前に真っ先にやるべきは積立NISAです。

・クレカ払いでポイントが付く
→これは証券会社によって違いますが大手ネット証券である楽天証券なら楽天カード積立が可能です。SBI証券も間もなく三井住友カード積立の対応が始まります。ポイント還元率にそれぞれ差はありますがカード積立ができる時点でお得かつ管理もしやすく簡単/便利です。

・保有残高に応じてポイントが付く
→これも上と同じです。大抵のネット証券は0.03%〜0.048%程度、保有残高に対してポイントが付与されます。

・積立額をいつでも自由に変更できる
→これがDC企業型確定拠出年金と違う利点です。DC企業型確定拠出は1回/年、決まった期間中に毎月の拠出額を変更します。その後は自由に比率を変えることができます。外国株に全額突っ込もうと日本株の比率を上げようと、それは自由です。ただし、拠出する金額を変更できるのは一年に一度のみ。また、0円という選択肢がありません。
一方、積立NISAは年始一括40万円突っ込みという方法も取れます。0円の月があってもOKなのです。この自由度の高さは日々懐事情の変化する一般家庭に於いて非常に便利です。

・スイッチングができない
→積立NISAの年間非課税枠は40万円と決まっています。そして一度購入するとスイッチングができません。そのためたわら先進国株積立ようと思ったのに楽天バンガード米国株1万円分買っちゃった！買い替えよう！となって売ってしまうとその1万円分は返ってきません。売ることはできますが非課税枠40万円のうち1万円を使ってしまっているので39万円の枠の中で再度買い付けを行うことになります。ただし、これはそこまで大きなデメリットにはならないでしょう。一度買ったらバイ&ホールドすれば良いだけですからね。

②iDeCo/DC企業型確定拠出年金

・DC企業型確定拠出年金の場合、給与天引きのためすぐに税控除も反映される
これはDC企業型確定拠出年金のメリットになります。会社で入ると全て完結するので本当に楽です。一方で、iDeCoは確定申告を個人でやって税控除分の還付金を取らなきゃいけないので注意が必要です。DC企業型確定拠出年金は自動的に利益を受け取れますが、iDeCoは手動です。自分でやらなければいけません。その点が面倒なのでどっちにするかは慎重に判断してください。

・DC企業型確定拠出年金なら住民票を抜いている海外駐在員でも入れる
→これは海外駐在の可能性のある人は知っておいて損はないです。海外駐在員及び日本に住民票のない人は積立NISAはできません。iDeCoもです。一方でDC企業型確定拠出年金は企業に紐づいているため会社が日本であれば加入することができます。

・DC企業型確定拠出年金は会社辞めてもiDeCoに切り替え可能
→これは会社勤めの人に朗報なのではないでしょうか。DC企業型確定拠出年金やってても転職もできるし会社を辞めることだってできます。その代わりにiDeCoか次の会社のDC企業型確定拠出年金に引き継ぐ必要があります。

・一度始めると60歳まで引き出せない
→個人年金/退職金の積立運用のため、引き出せません。これは積立NISAと比べて圧倒的なデメリットです。

・カード積立ができない
→積立NISAがカードのポイントゲットできる一方、こちらはできません。その代わりに税控除があります。

・DC企業型確定拠出年金は年に1回しか拠出金額の変更ができない
→だいぶ意味不明です。1回/年のしかも決まった10月の約1ヶ月間という時期にしか金額調整ができません。意味がわからないwwしかも、一度金額を決めると1年間は変更不可能です。つまりMAX積み立てて家計が苦しくなっても1年間は拠出し続けないといけないのです。一方iDeCoは自由に拠出額変更可能です。

・DC企業型確定拠出年金は会社の代わりに自分が給料の一部を使って退職金を作るという制度
→気付くとだいぶ解せない制度です。これ税金控除されてるんでまぁ良いんですけど、自分の給料の一部を使って自分の退職金を作ってるってことなんですよね。だいぶ意味がわからない。ただ、それでも私は先進国株タイプのインデックスファンドに突っ込んどけば絶対大幅なリターンを得られると思っているので全ツッパリしてますが...ある意味会社に貢献している良い社員なのかもしれないですねwwただ、iDeCoに切り替え出来るので、転職or独立が一番お得なのかもしれません...

③特定口座

・利益に20.315%課税される
→基本的にこの特定口座最大のデメリットである"利益に20.315%課税される"がないのが積立NISAです。ただ、楽天証券/SBI証券/tsumiki証券/LINE証券だとポイント投資ができるので便利です。積立NISAとiDeCo/DC企業型確定拠出年金を満額拠出したうえでまだ余力のある人が利用すべき制度です。

さて、私は積立NISAはこれからも満額突っ込んでいくつもりです。これは今後20年間変わりません。(ちなみにもうじき非課税期間が30年に延長されるという噂もあるようです)

ただ、特定口座の拠出額は一時的に減らします。理由は妻が妊娠し出産を控えているからです。一時的にキャッシュを増やしたいと思います。

頑張るぞっ！！！

全世界アクティブファンドへの積立という闇落ち

こんにちは。カバラン丸です。

＊今日の記事は長めです。。。時間のある方だけ読み進めてください。。。申し訳ありません。。。

先日の記事の中で世界株式投資第3の槍についてちょびっとだけ述べましたが、決めました。

kavalanmaru.hatenablog.com

私、全世界株インデックス投資家のカバラン丸は資産運用のポートフォリオにひふみワールド＋とキャピタル世界株式ファンドを組み入れ積み立て始めることにします。

全世界株インデックス投資家を自称している私ではありますが以下3点の理由より楽天証券で全世界株アクティブ投資を始めます。

①全世界株ファンドで時価総額/GDP比以外で別の指標で長期/分散/積立をしたかったから
②現状全世界株にレバレッジを効かせているファンドが無かったから
③既存保有ファンドの比較と現金比率、そしてある本を読んだため

それぞれ説明していきます。

①全世界株ファンドで時価総額/GDP比以外で別の指標で長期/分散/積立をしたかったから

これは主にFTSE AGCIに連動するインデックスファンドを除外した理由です。

インデックスファンドで探す場合、既に積み立てているMSCI ACWIとGDP比率の複合指数とは別の指数であるFTSE AGCIに連動するファンドから探すこととなります。

そうなるとほぼ2択です。楽天バンガード全世界株かSBI雪だるま全世界株から選ぶこととなります。

その中で楽天バンガードはバンガードのETFであるVTを買うだけファンドであるにも関わらずVOOを買うだけファンドであるSBIバンガードと比較して信託報酬が高くなることがどうしても納得できませんでした。残念。

次にSBI雪だるま全世界株は三つの異なる米国ETFを組み合わせて擬似的にFTSE AGCIに連動させようとしているのですが、どうしてもそれぞれのETFがもともと別の指数に連動するETFであるため指数との乖離が大きく個人的に投資対象として？がついていました。

また、下の動画にもありますが、そもそもFTSEAGCIがMSCIACWIとほぼ同じ値動きなので持ってても違いが無いなと思ったのもこれらのファンドを買わないことに決めた理由の一つです。

www.youtube.com

②現状全世界株にレバレッジを効かせているファンドが無かったから

これは主にアクティブ投資も視野に入れて探した理由になります。

実はETFだとMSCIACWIに1.5倍のレバレッジを効かせたファンドがあります。ジャックスのインヴァストカード(＊改悪に伴い解約済み)でインヴァスト証券のマネーハッチというサービスで積み立てている際にこのETFに投資をしていました。ただ、投資信託では現状レバレッジを効かせている全世界株ファンドは存在しません。そのためアクティブファンドから探すこととなりました。

www.invast.jp

③既存保有ファンドの比較と現金比率、そしてある本を読んだため

私はセゾン資産形成の達人をtsumiki証券で保有しています。現在めちゃめちゃ調子が良いです。

ただし、セゾン投信のファンドには注意が必要です。それは信託財産留保額を0.1%取られるということ。これは以前記事にもしましたが、良くも悪くもある制度です。気兼ね無く売ることができると思えばプラスですが、売るときに徴収されると思うとマイナスです。

kavalanmaru.hatenablog.com

また、tsumiki証券及びセゾンポケットで積み立て可能なファンドをあえて楽天証券で積み立てるなんて頭どうかしてると思いますww(言い過ぎ)

なのでセゾン資産形成の達人は除外しました。

そこで、です。コロナ禍で注目を集めたファンドがあります。それがひふみです。ひふみプラスとひわみワールド＋は現金比率を30%ほどまで高めることができます。これにより下落耐性が非常に高いです。厳密に言えば株価が下降したタイミングで現金比率を高め株価の底で一気に買い付けV字回復、という訳です。

www.youtube.com
www.youtube.com

また、ひふみはセゾン投信同様「顔の見える投資」を標榜しています。なので、実績が悪いときに批判しようと思えばいくらでも批判出来るのです。(あんまこれはある意味良くないかww)

さて、キャピタル世界株式ファンドです。

まず皆さんはキャピタルという会社をご存知でしょうか？

私はあることをきっかけに知りました。それは悪徳FPにアクサ生命のユニットリンクという商品を勧められたときです。アクサのユニットリンクは養老保険です。従来の債券運用ではなく株式運用タイプです、私はこの手の商品は「大嫌い」です。この話をすると長くなるのでやめますが過去に記事にまとめていますのでぜひ、この記事を読んで下さい！

kavalanmaru.hatenablog.com

この保険の株式運用の種類の中にキャピタル世界株式ファンドが含まれていました。入る気はさらさら無かったのですが、このファンドを滅茶苦茶推すので調べてみたところ、普通にありました。なんなら楽天証券でも買えます。

www.rakuten-sec.co.jp

そこで、です。皆さんは「敗者のゲーム」という本をご存知でしょうか。

敗者のゲーム〈原著第6版〉 | チャールズ・エリス, 鹿毛 雄二 |本 | 通販 | Amazon

私は「梅屋敷商店街のランダムウォーカー」というブログを運営する水瀬ケンイチさんの「お金は寝かせて増やしなさい」で知りました。(まぁ本の中で激推ししていたのはバートン・マルキール著「ウォール街のランダムウォーカー」の方なんですけどね)

randomwalker.blog19.fc2.com

お金は寝かせて増やしなさい | 水瀬ケンイチ |本 | 通販 | Amazon

話を戻します。チャールズ・エリス著「敗者のゲーム」です。

正直、両者ともに言いたいことは「ウォール街のランダムウォーカー」と同じです。

“インデックス投資が一番”という至ってシンプルなもの。

アクティブ投資を徹底的にこき下ろし否定します。

しかし、このアクティブファンドを否定する張本人がアクティブファンド「キャピタル」を褒め称える本を書いているのです。

それがチャールズ・エリス著「キャピタル　驚異の資産運用会社」です。

キャピタル 驚異の資産運用会社 (日経ビジネス人文庫) | チャールズ・エリス, 鹿毛 雄二 |本 | 通販 | Amazon

著書は「敗者のゲーム」の中でこう語っています。

”まず大切なことは、大手運用機関で、長期的に市場平均に勝っているところはほとんどなく、また誰が市場に勝てるかを見極めるのも非常に難しい、ということを理解することである“（敗者のゲーム：第２章、３５頁）。

さらに

”市場平均に勝ったとしても、運用コストは平均おおよそ年率２.８５％かかっているわけだから、これを上回って初めてファンドとしてプラスになる“（同３２頁）。

つまり、アクティブファンドは、二重の意味でインデックスファンドより不利ということを主張しています。しかし、どうやら「キャピタルグループ」だけは違うらしいのです。。。

以下、参考になるなと思った点について

・非上場会社であり、投資家の短期的な要求に応える必要がないこと。

これはもうそのまんまです。私の勤務する会社も非上場なのですが、そのため非効率的かつ高コストな営業方法も「お客様のため」と一つの信念のように根付いていたりします。(これについては良くも悪くもですが...)
ただ、株主の声に左右されず、長期的な経営に取り組むことができるというのは利点なのは間違いありません。

・アクティブ運用にもかかわらず1人のファンドマネージャーに依存していない。

資産運用はファンドマネージャーなど個人主義が幅を利かせることが多いです。しかし、キャピタルにおいてはチームワークが重要視されています。その証として「スター・プレーヤーはいらない！」という考えがあり、キャピタルではどれほど才能を持っていても個人プレーは許されません。チーム内で徹底的に議論したうえで決定していきます。ガンガンやってそれこそ某アクティブファンドのように“教祖”みたいな人がいる、そんな感じとは少し違うかもしれません。ただ、組織として継続的に結果を出し続けるには、非常に合理的です。そしてこの方法こそがアクティブファンド最大の欠点である“アクティブファンドの持続性の無さ”を克服する方法となります。もしファンドマネージャーが事故に遭ったら？他社に引き抜かれたら？年老いて正確な判断が出来なくなったら？...特別な能力を持たない集団で市場を超えるパフォーマンスを如何にして出すのか。そのノウハウが「キャピタルグループ」には根付いているようです。

・過去の実績

これは過去の実績だけですが、リーマンショックなどさまざまな荒波がありながらキャピタルの運用実績は、

“世界株式平均と比較しても直近45年で全世界株式価値15倍のところ、キャピタルは同45倍”

いや、なんだこの差は....

長くなりましたが、以上の理由からキャピタル世界株式ファンドも買い付けることとします。

ちなみに私はアクティブファンドについては信託報酬は気にしていません。なぜなら、「信託報酬などと関係なく市場に勝つか否か」がアクティブファンドの存在意義だと考えているからです。

＊信託報酬参照
ひふみワールド＋:1.628%
キャピタル世界株式ファンド:1.701%

ただ、勝手な個人ルールとして、アクティブファンドに対してはtsumiki証券を除き1万円/月を超える金額での投資は行わないこととします。
(＊tsumikiはエポスカードの年間利用金額に積算されるためボーナスポイント目当てで増額も検討)

それにしてもアクティブファンド増やしたな...まぁ、いっか苦笑

ちなみに私はMSCI ACWIに連動するeMaxis Slim オールカントリーを資産運用の主軸に据えていますが、MSCIとはMorgan Stanley Capital Internationalの略称ですが、このCapitalが「キャピタルグループ」のCなのです。。。

知らなかったww

ゆうちょの体質

こんにちは。カバラン丸です。

ゆうちょからこんなメールが届きました。

いつもmijicaをご利用いただき、ありがとうございます。

現在、mijicaのご利用に関して一部の機能を停止しており、お客さまには大変ご不便ご迷惑をおかけしております。
mijicaの今後のお取り扱いについて、以下のとおりお知らせいたします。

１．mijicaから新たなブランドデビットカードへの移行
　キャッシュレスサービスにおけるmijicaを一新し、mijicaのデビットカード機能を新たなブランドデビットカードへ2022年春に移行する準備を進めてまいります。
新たなブランドデビットカードのサービス内容の詳細や、mijicaからの移行のお手続きについては、別途ご案内いたします。
新たなブランドデビットカードの発行を開始した後は、mijicaのサービスは終了します。

２．新たなブランドデビットカードへの移行までのmijicaの対応について
　mijicaについては、現在、セキュリティ上の問題がないことが確認されている機能に限定し、2022年夏頃まで引き続きご利用いただけます。
なお、現在、ご利用いただいているお客さまのご不便を少しでも解消できるよう、mijica会員専用WEBサイトでのご利用履歴閲覧機能の再開を検討しています。

（ご参考）現在ご利用いただけないmijicaのサービス
・ご利用履歴の閲覧：mijicaデスクで承ります
・ご利用上限額の変更： mijicaデスクで承ります
・今すぐチャージ・送金：再開の予定はありません
（チャージについては、ゆうちょATMでの現金チャージをご利用ください）

うーむ...遅い、非常に遅い。

新たなブランドデビットカードに移行するのも、それまでの対応も遅い、遅すぎる。そして、なんならやっぱりまだ残高確認できないですからねww

ひどいよなー、対応しますって書いてるけど全く改善されてない...まぁ、私はmijicaには見切りをつけてとっくにRevolutに切り替えていますが。(mijicaの残高はそのままです)

Revolutについては以下の記事にまとめています。

kavalanmaru.hatenablog.com

・2.5万円/月までは全世界のATMで無料で現金を引出し可能
・しかもレートはVISAのレートから上乗せなし
・revolutへのチャージはデビットチャージ可能。(デビットカードのポイントがつく)
・金への投資も可能

mijicaより100倍いいですね。比較対象にすらなりません。

私はもう二度と郵政銀行は使いません。これは日本だけでなく海外のも含めて、です。中国の郵政銀行もクソ喰らえだったので(苦笑)私は大学時代に北京に留学していたときに中国郵政銀行の口座を開いていたのですが、パスポート更新でパスポート番号が変わっており本人確認ができないため支付宝や微信支付などのQRコード決済に紐付け出来ずめちゃくちゃ苦労しました。今では中身を全て引き出した上で口座を閉めることもできないので空口座で塩漬け状態です。個人的に一番吹いてしまったのが窓口で手続きを行っていたのですが、個人番号の認証をシステム上で申請しているのに回した先で人の目で判断して申請を通すか落とすか決めていたこと。しかも通らないww全然システマチックじゃないww酷いww

どこの国も郵政銀行の融通の利かなさ、システムの脆弱性は酷いもんです。

それにしてもシステムの脆弱性、また対応の遅さ、改善の遅さ...ゆうちょの古風な体質と言えばいいのでしょうか。日本の大手企業や区役所、市役所などの行政のシステムの脆弱さ、手続きの難しさなど論外極まりないですよね。あの、10万円給付なんかもそうです。政府系でなく民間系で最近酷かったのはセブンの7payなんかもですかね。カード明細の確認がしづらいのはジャックス、アプリが糞極まりないのがライフカードと新生銀行、アプリが重いのがセゾンカードとセゾンポケット。最近改善されたようですがMUFG/NICOS/DCカードもアプリが非常に重く、こちらも長い期間を経て改善されましたがATMの使いにくさでみずほ銀行など。ちなみにみずほ銀行はアプリもクソ極まってます。どちらにせよ、システムの弱さ、対応面の酷さは顧客信頼度を失う大きな要因です。その中でも特にゆうちょの対応面の遅さは致命的だと感じます。

逆に、このシステム関連の部分でストレスフリーなサービスを提供できればそれだけで恐らく簡単に高い顧客満足度を得ることができ、高いシェアを獲得できる可能性が高いのに。。。

ちなみに私がアプリの使いやすさで評価しているのはりそな銀行、エポスカード、ダイナース、SBIネットバンクです。

そして楽天証券には早くアプリを開発してほしいなと思います。